决胜“十四五”打好收官战-增供给、降成本！金融发力破解民营、小微企业融资难题

决胜十四五打好收官战的关键发力点

在“十四五”进入收官冲刺阶段，经济发展的焦点正从规模扩张转向质量提升与结构优化。能否稳住民营经济基本盘、做强小微企业成长性，直接关系到就业稳定、创新活力与产业韧性。金融作为现代经济的“血脉”，必须在“增供给、降成本”上精准发力，破解民营、小微企业“融资难、融资贵、融资慢”的老问题，为高质量收官提供强有力的资本支撑和制度保障。

破解融资难的核心在于金融供给侧结构性改革

民营和小微企业“融资难”，很大程度上并非单纯缺钱，而是有效金融供给结构性不足。一方面，传统金融体系长期偏好“大而全、重抵押”的授信模式，导致大量“轻资产、高研发”企业被排除在主流信贷门槛之外；部分金融机构风险定价机制不健全，对小微企业信息不对称的风险夸大化处理，使得资金在“池子里充裕、企业端却干渴”。要在“十四五”收官阶段取得实质突破，必须把“增供给”放在更加突出位置，推动金融资源真正向民营、小微领域倾斜。

一是优化金融机构考核机制。通过将小微企业贷款占比、首贷户数量、无还本续贷支持情况等指标纳入绩效评价，对政策性银行、国有大行、股份制银行和地方法人机构实施差异化考核，引导“愿贷、敢贷”。部分地区探索的“绩效正向激励+不良容忍度倾斜”已经取得明显成效，有的地方在监管框架内适度提高对小微企业贷款不良率容忍度，释放了基层机构“能贷、肯贷”的动力。

二是丰富金融产品与服务场景。围绕产业链、供应链，开发订单融资、应收账款质押、预付类融资、税务贷、知识产权质押贷等产品，通过数据驱动的信用评估，代替传统“抵押物中心主义”。例如，某制造业集群通过搭建产业链金融服务平台，将核心企业真实订单、结算流水、物流数据接入银行系统，实现对上下游小微企业的动态授信，不需实物抵押也可以获得“活水”。这一模式不仅扩大了金融供给总量，还提升了资金配置效率，实现了“精准滴灌”。

降成本是提升金融获得感的关键抓手

不仅要“贷得到”，还要“贷得起”。在“十四五”收官之际，通过降低综合融资成本为民营、小微企业减压减负，是稳预期、稳经营的重要举措。这里的“降成本”，不仅指名义利率下降，更包括担保费、评估费、中介费、各类隐性成本的系统性压减。

一方面，要推动利率市场化下行成果向小微端传导。在保持货币政策稳健适度的前提下，综合运用结构性货币政策工具，引导金融机构对普惠小微贷款实施利率优惠。通过再贷款、再贴现、支小再贷款等工具，降低银行资金来源成本，并通过监管和考核确保“优惠不截留”，真正落实到终端企业。部分省份实践表明，若将再贷款支持与小微贷款增量、利率水平挂钩，可有效压缩利率“加点空间”，实现“批发资金便宜、零售贷款更普惠”。

要完善政府性融资担保与风险分担机制。不少小微企业“贷款贵”，根源在于担保费率高、增信渠道少。通过壮大政策性担保机构规模、提高财政出资比例、完善风险补偿和代偿补贴机制，可以将担保费率压降到合理区间，增强金融机构“敢贷”意愿。某中部省份构建“省市县三级担保体系”，对单户500万元以下小微贷款提供“低费率、广覆盖”的担保服务，并按比例分担不良风险，结果当年小微企业融资综合成本平均下降了约1个百分点，企业获得感显著增强。

数智金融为民营小微融资拓展新空间

数字经济时代，“数据即资产、数据即信用”正在成为破解小微融资难题的重要钥匙。利用大数据、云计算、人工智能等技术手段构建新型风控体系，有助于在“增供给、降成本”上形成乘数效应。一方面，通过对企业税务记录、社保缴纳、水电用量、线上交易、物流信息等多维数据进行整合建模，可以勾勒出更清晰的企业经营画像，降低传统信贷尽调的人力成本和时间成本，实现“秒批秒贷”；数智风控可以实时监测经营波动，动态调整授信额度和还款安排，从而在可控风险下扩大对小微群体的覆盖面。

例如，某互联网银行面向小微业主推出的纯线上信用贷款产品，基于电商销售、支付流水与供应链数据进行评分，无需线下面谈、无需抵押，额度可循环使用。大量小微商户在短时间内获得周转资金，有效缓解了季节性经营压力。实践表明，数字普惠金融不仅改善了融资可得性，还推动了金融服务从“被动响应”走向“主动赋能”，成为“十四五”期间金融创新的一大亮点。

多层次资本市场为民营企业提供成长阶梯

解决民营企业融资问题，不能只盯着银行信贷，还要用好多层次资本市场，为不同发展阶段的民企提供“股债融”一体化支持。对于处于创业早期、轻资产、重创新的科技型小微企业，可以引导风险投资、天使投资与创业板、科创板、北交所等市场衔接，形成“股权融资+债权融资”协同发力局面。通过设立政府引导基金、产业投资基金，撬动社会资本加大对“专精特新”中小企业的股权投入，有助于缓解其前期投入大、现金流紧张的问题。

以某国家级高新区为例，当地以“科技金融结合”为主线，构建了“种子基金+天使投资+创投基金+上市辅导”的全周期服务链条。园区内一批从事高端装备与新材料研发的中小企业，先后通过股权融资完成技术攻关，随后在北交所、创业板挂牌，实现从“融资难的小微企业”到“资本市场新秀”的跨越。这种以资本市场为牵引的金融发力，为“十四五”科技自立自强和产业升级注入了持续动能。

优化营商环境为金融支持民营经济保驾护航

金融对民营、小微的精准发力，离不开法治化、市场化、国际化的营商环境。只有在产权保护更坚实、契约执行更高效、破产退出更顺畅的制度框架下，金融机构才敢于长期配置资源，企业也才有稳定预期和改革创新的信心。

一是强化产权与信用保护。通过完善中小投资者权益保护机制，健全知识产权保护和质押融资制度，让技术、品牌、数据等新型资产真正具有“可估值、可交易、可担保”的金融属性，从制度上为民营企业资产盘活提供空间。二是提升司法与仲裁效率。推动金融纠纷多元化解、简化小额诉讼程序、加快执行落地，减少金融机构对小微贷款“收不回”的顾虑。三是健全破产重整与有序退出机制，让“失败的企业可以体面退场、优质资产得以重组再生”，从而避免“一次不良、终身不敢”的路径依赖。

地方探索中的可复制经验

在“十四五”推进过程中，各地围绕缓解小微融资难展开了大量有益探索，形成了若干具有推广价值的实践路径。

部分东部沿海城市构建“政银保担数”联动机制，由政府搭建融资服务平台，整合工商、税务、司法、海关等公共数据，与银行、保险、担保机构共享，在企业授权前提下实现数据“多跑网路、企业少跑马路”。企业只需在平台上“一次申请”，系统即可智能匹配适合的金融产品和服务机构，大幅降低了时间成本和信息成本。平台上线一年内，中小企业平均融资审批时间从原先的20天压缩至5天以内，综合成本明显下降。

中西部一些地区则通过“金融助力产业集群”的方式，推动金融要素与地方特色产业深度融合。在某农产品加工产业集群内，当地政府联合多家银行设立“产业链联合授信池”，以龙头企业和长期订单为锚，带动种植户、合作社、加工企业整体获得授信。小微主体不再单打独斗，而是凭借整个产业链的信用背书获得较低利率的贷款，实现“以链带点、以点促面”的综合效果。

从“输血”到“造血”金融发力的深层逻辑

面向“十四五”收官，不仅要关注金融如何为民营、小微企业“输血”，更要推动其自我“造血”能力的提升。金融政策与产业政策、科技政策、就业政策协同发力，才能形成支持民营经济高质量发展的综合合力。通过引导小微企业加强内部治理、提升财务规范化水平、增强创新研发能力，金融资源配置的效率会进一步提高，风险也更可控。

未来一个重要方向，是推动普惠金融与绿色金融、科技金融的深度融合。鼓励金融机构对符合绿色发展方向的民营、小微主体给予利率优惠、授信倾斜，使之在节能减排、绿色制造、循环经济等新赛道上获得“首发优势”。围绕数字化转型、智能制造等领域加大科技金融供给，让更多小微企业在“技术改造+模式创新”中实现“从弱到强、由小变精”的跨越，这本身就是对“融资难”的根本性缓解。

随着“十四五”进入决胜阶段，增供给、降成本的金融发力正在从政策倡导走向机制固化，从点状试验走向系统集成。只要坚持问题导向和目标导向相统一，持续深化金融供给侧结构性改革，把更多金融资源配置到民营、小微企业这一经济“毛细血管”，就能够在打好收官战的关键时刻，稳住经济基本盘、激发社会创造力，为迈向更高质量的发展阶段夯实坚实基础。